Организация Объединенных Наций – это не только площадка для
общения между разными странами мира, не только система контроля и безопасности
устоявшегося международного порядка после Второй мировой войны. ООН – это еще и
своеобразный Think Tank - аналитический центр, в недрах которого постоянно строят
модели развития мира. На прошлой неделе аналитики ООН на конференции по торговле и развитию выпустили доклад под названием «Торговая война: боль и прибыль», где с достаточно негативной точки зрения рассматриваются современные
экономические тенденции по всему миру. Однако главная угроза мировой стабильности, по мнению авторов доклада, заключается в другом – в валютных войнах.
Почему возникли эти угрозы? По мнению аналитиков, ключевой
проблемой международной экономики является торговая война между Соединенными
Штатами и Китайской народной республикой: если между США и Китаем к марту не
будет достигнуто большое торговое соглашение, снимающее уже введенные 10-процентные ограничения на широкий ряд продукции, то вместо открытой экономики
мы увидим еще больший протекционизм. Так, США уже летом этого года смогут ввести
новые, 25%-процентные пошлины на китайские товары совокупной стоимостью в 200 миллиардов
долларов. Закрытие рынков приведет, по аналогии с предыдущими годами, к так
называемым валютным войнам.
Как сохранить конкурентность своих товаров на внешних рынках
в эпоху заградительных пошлин? Все верно – снижать издержки на производство таких
товаров, а лучший способ снижения издержек – это снижение курса национальной валюты в
стране, где производится товар. Так, например, в июле прошлого года китайские
власти обвалили курс юаня на 5% за две недели, а общее падение за прошлый год
относительно доллара составило больше 10%. Это стало рекордом для Поднебесной
за многие годы. Но Китай, хоть и является значительной частью мировой экономики, его товары – одни из немногих, что конкурируют за европейский и американский рынки. Вслед за Китаем к ослаблению своих национальных валют к
доллару прибегли ряд экспортных экономик, например, Турция, лира которой в
течение всего 2018 года подешевела почти на 80% или Бразилия, где местный реал
уступил американскому доллару почти 25% своего курса, или наш родной российский
рубль, который за 2018 год потерял около 15% своей стоимости. И далее по списку
можно привести валюты таких стран как ЮАР, Аргентина, Швеция и Норвегия. Все
эти государства, в первую очередь, представляют из себя экспортные экономики, и
снижением курсов своих национальных валют они, с одной стороны, повышают
конкурентность своих товаров на внешних рынках, а с другой, повышают норму прибыли
в национальных валютах, используя более выгодный курс.
Отчасти ослабление
национальных валют вызвано и выходом международных инвесторов, опасающихся дальнейшей политики ослабления, из них. Более того, сам президент США Дональд Трамп
заявлял о том, что сильный доллар для экономики Штатов – абсолютное зло,
которое душит национальную промышленность в угоду внешним импортерам. Но в США
система разделения властей построена таким образом, что некоторые ветви власти могут
идти в полный конфликт с президентом. Так, Федеральная резервная система США в 2018 году, идя против заявлений
и риторики Трампа, три раза поднимала ключевую процентную ставку, что
не слабо отразилось на укреплении доллара. Более того, ряд инсайдеров из
Белого дома сообщали о планах Трампа отправить в отставку непокорного главу
ФРС. Последний раз столь высокая процентная ставка в
США была в кризисном 2008 году, что несколько смущает фондовые рынки в
Штатах. Но факт остается фактом: доллар крепчает – валюты остальных стран
слабеют.
Итак, зафиксируем выводы, которые сделали аналитики ООН. Если
США и Китай не заключают большую торговую сделку, между странами вспыхивает
новый виток торговых войн. Это приводит к ослаблению к доллару национальной
валюты не только Китая, но и других крупных стран экспортеров, в списке которых наверняка будет и Россия. Как сильно просядет в такой ситуации российский
рубль, утверждать тяжело. Сошлюсь на умных людей: так, в статье издания «Эксперт Онлайн» со ссылкой на экспертов страхового брокера «Финист» утверждается, что при
таком развитии событий курс рубля в 2019 году может достигнуть диапазона 75-80
рублей. А радио «Бизнес ФМ» в Башкирии и вовсе рисует прогнозы в 100 рублей за
доллар, видимо, у Уфимских финансистов есть либо особый дар, либо инсайды в
самых высоких эшелонах власти.
С другой стороны, если США и Китай всё-таки договариваются в
марте месяце о больше сделке, а о том, что переговоры проходят неплохо, говорил и Дональд Трамп, то рисков для международных экспортеров будет в разы меньше,
а следовательно, и инвесторы будут смотреть куда с большим интересом на страны-экспортеры,
и вполне возможно, что валюты этих государств начнут медленно укрепляться. Но
пойдет ли на такую сделку сам Китай? Ведь такая договорённость с США может
банально похоронить весь экономический рост Китая, по примеру соседней Японии.
Лично я делаю ставку на то, что Пекин так легко не поднимет
Белый флаг перед Белым домом и борьба между двумя великими державами только
обострится. Кстати, то что сейчас происходит в Венесуэле – это один
из театров такого противостояния, ведь известно, что именно Китай был одним из
главнейших инвесторов в Венесуэлу. При Чавесе и Мадуро Пекин рассматривал Каракас в качестве своего стратегического партнера с огромной бочкой нефти: только прямых
кредитов за последние 10 лет Поднебесная направила в Каракас в размере 60
миллиардов долларов. А еще в 2002 году, когда была попытка военного переворота
в Венесуэле, и Уго Чавеса арестовали местные армейские оппозиционеры и доставили
в заключение на остров Орчила в 100 километрах от Каракаса в Карибском море,
спас его тогда именно китайский спецназ, также контролировавший работу местных
спецслужб.
А теперь задайтесь вопросом: готов ли Китай разменивать такие инвестиции, такое прошлое, своё политическое влияние и экономический рост на возможность нормально торговать с США? Думаю, вопрос риторический. Более того, есть те, кто может и заработать на торговой войне между Китаем и США, и, как это ни удивительно, основным получателем выгоды в этом конфликте, по мнению все того же ООН, может стать Европейский Союз - более 70 миллиардов долларов за ближайший год. Как видите, торговая война между двумя крупнейшими экономиками мира влияет на весь мир: кто-то нищает, а кто-то делает деньги.
